海口一男子欲将共享单车变独享 涉盗窃被行拘5天
看估值更看成长性，四类资产投资机遇值得重视；政策与基本面双轮驱动，中国资产吸引国际资本增配；AI驱动EDA行业并购浪潮，双向奔赴提质增效正当时；7月份新增社融或同比增加，三季度末前后存降息降准可能性。
新华财经北京8月5日电 四大证券报内容精华摘要如下：
中国证券报
政策支持并购重组的信号再次释放。中国证监会近期召开2025年年中工作会议强调，大力推动上市公司提升投资价值，抓好“并购六条”和重大资产重组管理办法落实落地。近期，A股上市公司专业化整合加速，传统产业与新兴产业并购齐头并进，并购形式更加多元，折射出并购重组市场活跃度持续提升。市场人士预期，未来，更多具有标杆意义的并购重组案例有望持续涌现。
军工、医药等板块轮动上涨推动上证指数日前一度站上3600点关口。随着市场行情向好，如何从估值性价比角度挖掘更具上涨潜力和更大超额收益空间的标的成为投资者关注的焦点。结合对市场整体估值水平和基本面分析，机构人士对记者表示，有色金属、特高压和电力设备板块当下估值处于相对低位且具备更好成长性；对于下半年投资主线之一的科技成长方向，半导体设备和材料、科创板等板块机遇值得把握。然而，对于估值处于绝对低位的部分行业板块，其估值回归依赖于多方面因素的改善，低估值本身并非挖掘超额收益的充分条件。
部分上市银行2025年上半年业绩报喜。截至8月4日记者发稿时，共有5家银行发布了上半年业绩快报。数据显示，上半年这些银行营业收入和归母净利润均实现同比双增，资产规模保持稳健增长。专家表示，银行业净息差有望企稳，银行股在市场中表现突出且具备较高配置价值。未来，银行业料通过持续优化资产负债结构，将在复杂市场环境中继续保持稳健增长。
上海证券报
近期，国际资本圈掀起一轮增配中国资产的热潮。数据显示，主权财富基金、海外散户、家族办公室等各类国际资本正通过多种渠道加速配置中国股票。7月发布的《景顺全球主权资产管理研究》显示，近60%的主权财富基金将中国列为优先投资市场；根据成交额计算，中国股市已成韩国股民第二大海外投资目的地；瑞银最新调查显示，全球19%的家族办公室计划增配中国资产；7月，5只海外上市的中国ETF单月“吸金”合计超20亿美元，4只A股标的境外投资者持有比例超过24%……多位受访外资人士认为，政策面和基本面改善，是国际资本增配中国资产的主要原因之一。
8月4日，海南省人民政府办公厅印发《海南省加快构建具有特色和优势现代化产业体系三年行动方案（2025—2027年）》。其中提到，海南将“开展金融改革先行先试。推动EF账户（多功能自由贸易账户）试点扩容，提升海南自贸港资金跨境流动便利水平。积极争取落地跨境资管政策试点，支持跨境资金集中运营中心集聚发展，加快海南自贸港跨境资金监测平台（二期）建设”。
??中期协新规剑指期货业“内卷式”竞争 明确八大禁止性行为，推动从“价格战”向“价值创造”转型
8月1日，中国期货业协会发布《期货公司经纪业务不正当竞争行为管理规则（征求意见稿）》（下称《规则》），直面行业同质化竞争加剧、内卷突出的典型问题，拟出台一系列措施维护公平有序的市场环境，防止“内卷式”竞争，保障交易者合法权益。受访人士普遍认为，《规则》将加快期货行业从“粗放式竞争”向“高质量发展”、从“价格战”向“价值创造”转型。
证券时报
8月4日，中国机械工业联合会发布2025年上半年机械工业经济运行形势信息。上半年机械工业经济运行稳中向好，产品产销平稳增长，对外贸易展现韧性。机械工业规模以上企业增加值同比增长9.0%，实现利润同比增长9.4%。中国机械工业联合会执行副会长、新闻发言人罗俊杰指出，尽管下半年仍将面临有效需求不足、价格内卷压缩利润空间等挑战，但宏观政策与产业政策持续发力、各项改革举措加快推出，预计下半年机械工业经济运行将延续稳中向好的总体态势，机械工业主要经济指标增速在5.5%左右。
近期，国家市场监督管理总局对新思科技收购Ansys给予有条件批准，这项高达350亿美元交易正式落地，成为EDA行业历史上最大的并购案。这项交易被新思科技寄予厚望。资料显示，Ansys以工程仿真软件为主营业务，产品不仅包括与IC设计相关的软件，也面向汽车、航空航天等领域的仿真模型，在仿真软件领域拥有高达42%的市场份额。收购完成后，新思科技潜在市场规模将扩大1.5倍，在人工智能驱动下，满足客户在电路与物理两大领域相互融合的相关需求。
记者注意到，最近两个月内，已有合计9家中小银行主体信用评级获上调，包括7家城商行和2家资产规模靠前的农商行。从评级上调的原因来看，上述银行普遍受益于区域经济发展，通过改革化险、强化资本实力等举措赢得了评级认可。另外，多家银行还完成了大规模增资扩股，并获得地方国资增持。与此同时，年内合计有4家小型农商行主体评级被下调，另有多家中小银行评级报告延迟披露，均为年报未公布，但具体原因各不相同。按照要求，有债券存续的商业银行，评级机构应当每年至少向市场公布一次定期跟踪评级报告，且应在其年报发布截止日期3个月内出具。
证券日报
今年以来，金融总量保持合理增长，支持实体经济力度稳固。7月份金融数据发布在即，记者采访了多位专家和多家机构，对7月份新增人民币贷款及社融等情况进行前瞻。综合业界观点来看，专家及机构虽然对7月份新增人民币贷款的预测存在分歧，但均预计新增社融将同比增加。回顾去年7月份，当月新增人民币贷款2600亿元，新增社融为7708亿元。
展望后续货币政策，东方金诚首席宏观分析师王青认为，下一阶段货币政策将在降低实体经济融资成本，引导金融机构加大货币信贷投放力度方向进一步发力，其中最有效的政策工具是降息降准。预计三季度末前后，央行有可能再次实施降息降准，这也是下半年促消费、扩投资、引导物价水平温和回升的一个重要发力点。
据数据统计，截至8月4日，今年以来已有61家A股公司控股股东、实际控制人完成变更。从变更后实控人性质来看，有16家实控人变更为地方国资（含2家不同地方国资之间变更）。近年来，地方国资频频通过并购等方式收购上市公司，强化产业整合，提升资源配置效率，实现优势资源协同发展，在提高上市公司的持续经营和盈利能力，提升上市公司价值的同时，也可以带动地方经济转型升级。
??12只新模式浮动管理费率基金陆续发行 投资者利益优于管理人激励
8月4日，易方达基金、建信基金、中欧基金等三家公募机构旗下的新模式浮动管理费率基金正式启动发行。这是市场上第二批基于业绩比较基准的浮动管理费率基金，其管理费率与每笔投资的持有时间和持有回报水平挂钩，体现了基金管理人与投资者之间的利益共担。
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编辑：王媛媛
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